世行前副行长:美英房地产危机还未结束

日期:

2009-11-14

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第三届跨国公司CEO圆桌论坛今日在北京举行,网易财经作为独家门户网站进行全程直播。原世界银行副行长Oltmann Siemens在发言致辞中表示,美英房地产危机还未结束,因此还不能判断经济是否完全转好。以下是发言全文:

Oltmann Siemens:我在这里想给大家介绍一下我们刚才谈话中涉及的一些问题,一年以前大概就是14个月以前,雷曼兄弟倒闭了,美国的信贷的机构被美国政府给接盘了,那个时候美国AIG,最大的保险公司都得到了政府的补助,两家汽车公司也得到了政府的帮助。在美国发生的这些情况是几个月以来谣言不断流传,信任不断的加剧所导致的结果。雷曼兄弟的倒台使得全世界的经济活动出现了一个自由落体的情况,也使得大家是非常的困惑。我们都好像站在悬崖边上,全球衰退不仅是大家所想的,而且是大家感觉很像是30年代的大萧条,那个时候我们问的问题就是我们是不是会重复历史或者是我们能够摆脱这场金融危机。那个时候就像世行在土耳其举行的一次会议中认为的,现在我们还是有一些希望的,现在全世界正朝着这个复苏的道路上前进。

我们之所以这样是因为各国团结起来,一起应对共同的挑战来找到一些共同的解决办法。我们一起努力来创造经济复苏的条件,许多国家现在都看到出现了持续的经济复苏的迹象,但是还有一些国家还是受到影响。同时我看到中国采取了非常谨慎的步骤,来促进自己的经济的发展看到中国政府推出了许多的计划,这对于刚刚出现的复苏来说是产生了巨大的影响的。在过去的30年中,我们看到了世界的经济局势发生了重大的变化,苏联制度的崩溃还有东欧卫星国的解体,还有中国、印度和其他亚洲国家的经济的快速发展都使得我们看到成百上千万人的生活水平得到大幅度的提高。

世界上各国都接受了市场经济,促进了人类的繁荣和发展,这是历史上前所未有的。但是我们还需要知道我们今天麻烦的种子是由于在过去的30年中的一些行为所导致的,银行家、监管者,当然还有评估机构,包括银行家的薪酬的体系,和现实出现了脱节。30年代大萧条和这个也非常的类似,他们希望在全球范围内大幅度的流动,同时我们看到了在监管上也出现了问题。金融产品的创造变得越来越复杂了,使得难以理解。不再和具体的数据相关了,同时杠杆效应过渡的被利用,资产的泡沫比17世纪出现的泡沫更加的严重,这就出现了不稳定的情况。

我们对自己的银行和银行家不信任了,我们对资产的价格,对于产出贸易,对于不断上升的失业率,对通货膨胀,所以我们对几乎所有的资本主义市场的要素都产生了怀疑。

此次金融危机与30年代大萧条的不同之一就是美国的房屋产业的泡沫在整个金融危机中发挥了至关重要的作用,所以美国以及英国,以及其他国家他们的房地产的危机到现在还没有结束。从2007年-2014年,有人估计这方面的损失将达到4500亿美元。而且,前景究竟将如何还非常的不明。

另外,对于整个银行业来说,以及对于整个资本主义市场经济来说,都将面临严峻的挑战,甚至有专家说很有可能陷入资本主义历史上最严重的一次危机。而且,很明显的一点,市场在整个过程中并没有成为一个稳定的因素,很多的行动都是建立在市场的信息的误导的基础上的,而且一些现代的技术,以及评级机构在危机前所做的表现也进一步显示了利益的冲突。另外银行的这些职员,尤其是对于银行的这些高管的收入来说,他们的这种收入的不合理也从某种程度上导致了现在的危机。

美国在世界上最大的银行之一,今年也把160亿美元专门拨备防止损失,也就是说如果分到该银行的每一位雇员身上,每人都可以得到5200美元。有些人认为欧洲国家也将面临银行的危机,因为他们同美国银行之间有着千丝万缕的联系,但是究竟如何我们还不清楚。我们所清楚的就是各个国家对于此次金融危机影响所采取的政策措施是非常不一样的,很多国家采取了货币扩张和财政支持的政策,这方面的政策导致了大规模的赤字。去年,美国一国就将发放3500亿美元的国债,欧洲和英国也将大规模的发放国债。这些国债都将会由中国、日本和其他国家所购买。

公共财政赤字我们知道因为由于全球的资金的平衡系统不至于会产生非常大的影响,政府的借贷能够促进资金的流通,这是一方面专家的意见。但是也有人认为,所有的历史经验告诉我们,这方面的迹象是非常不利的,因为政府已经对他们的公共开支失去了控制,对公共的开支和税收失去了控制。他们所面临的是严峻的通货膨胀和货币贬值的压力。我们知道很多东欧和中欧的国家,从此次金融危机中受害非常严重,原因是已经认识到了欧洲这些国家是相互依存的,相互联系的,必须要用一个声音对外说话。南亚的一些国家也受到了金融危机的影响,东南亚的一些国家具有地理的优势,处于中国和印度之间,所以可以充分的利用两个市场。印度尼西亚和越南两国表现非常好,和亚洲金融危机表现非常不一样。

今天、明天在新加坡召开的APEC会议也给我们发出比较振奋人心的信息,对于中东和拉美国家而言,他们受到此次金融危机影响如何取决于石油价格的表现,石油价格约100美元,如果石油价格跌到40美元以下,刚才上述提到的这些国家将面临严重的危机。大多数国家对石油都会有非常大的需求,所以对这些国家来说有有利的一面。

同时,也有很多国家希望越来越多的得到发展可再生的能源,非洲有面临挑战,在危机之前有一些非洲国家增长势头迅猛,但是金融危机之后,势头急转直下,对于非洲国家来说还是有机会的,有人预测中国会把一些制造业转移到非洲国家去,中国在非洲进行的活动现在主要是资源开发和基础设施建设,也有很多国家会效仿中国。巴西对于发展非洲的农业潜力非常感兴趣,印度也在非洲造铁路,欧洲也逐渐把目光放到这样一个复杂的非洲大陆。

总之,非洲所有国家也在努力的能够更多的吸引外来的这种投资和帮助,同时也避免本国人才的对外流失。这对于我们所有国家来说都是非常重要的,所有国家都要对未来做好准备。在面临金融危机的时候必须要迎难直上,应对危机,在过去30年,全球化促进了各国经济的发展,各国之间相互依存度越来越高,这也是导致此次危机的重要原因之一。我们不应该允许发展中国家数以亿计刚刚脱贫的人口重返贫困,我们认为现在这种局势将是不可持续的,就是说如果这个世界上前四百位的富翁占据了全世界45%的资产的话,那整个世界将是不可持续的,也是不能容忍的。

如果其中1%的财富被分享给属于收入最低端的这些人的话,将有力的推动社会和谐的发展。这些金融机构应该为客户提供更量身订作的服务,对这些金融机构来说也必须要未雨绸缪。同时我们也看到现在的金融市场不但可以为人们带来利益,同时也可能是一种毁灭性的工具,尤其是如果他们创造了各种各样的复杂的金融工具的话,它将对于整个社区和个人有非常严重不利的影响。

我们现在所面临的挑战不仅仅是危机中和后危机的挑战,而且是危机后的挑战。我们知道现在世界上20%的人口占据了世界上80%的资源,而世界上80%的人口占据着20%的资源,这是一个不公平的,不平衡的。气侯变化也是我们现在头脑里的一个非常重要的议题,尤其是哥本哈根会议即将召开,世界上最贫困的国家首当其冲受到冲击,斯坦恩报告估计到本世纪中期,还有两亿人很可能成为永久的由气侯导致的流离失所的人,根据专家告诉我们全球每人的二氧化碳的排放大概就有七吨。现在的全球气温已经超过了原来预计的2015年的标准,而二氧化碳的排放在2014年之前要求从人均7吨增加到9吨,这是一个非常苛刻的目标。

气侯应该是人类共有的财产,温室气体是人类活动的产物,如果没有对此进行有效控制的话,那将是人类的一个灾难。这种应对气侯变化的行动应该不是由国家单独应对的,而是应该由各国携手起来应对的,所以即将召开的气侯变化会议将是非常重要的一次会议。根据最近的一份报告,如果来稳定温室气体排放,促进经济可持续发展,有两派学说,而这两派学说之间不应该是完全对立的。

一种方式就是每吨二氧化碳的生产总值应该要提高,根据麦肯锡报告。如果这方面能够获得成功的话,那2014年之前将对全球的GDP有0.7-1.4%的贡献。我们必须要更谨慎的对待各国的经济发展和金融产业的发展。

总结一下,为了要实现各国领导人在本世纪初所承诺的发展目标,我们必须要迎难而上的对待此次金融危机,我们必须要为了实现这些发展目标作出实质的努力,应该要如期完成这些目标。我们不能懈怠,我们只能向前走,尤其是在金融监管,减少评级机构中的利益冲突,更好的应对传染疾病,为相应的技术转让,寻求资金,应对气侯变化,加强全球的教育和医疗体系,在所有的这些领域中都必须要作出努力。为了要实现这些目标,我们必须共同努力,加强互信,尤其是对于我们金融市场的信心。金融市场在金融危机中受到了严重的打击,我们必须要重拾信心更好的应对明天的挑战,为了要重拾信心,我们必须要注意到我们所面临的金融市场中的一些道德风险。

这些经济活动和金融活动都应该以可持续的促进经济发展和社发展作为其最终的目标,把人类的目前可持续的发展作为其最终的目标。谢谢大家!